一流投資家を目指す！慶應投資クラブＳＰＥＣ

ども

みなさん儲かってますでしょうか？（笑

我がSPECは前期の終わり（夏休み前）にファンドを結成しました。
出資額は一人1万円で、ミニ株を利用して購入しました。

で、購入して3ヶ月ほど経ったのですが、利益が気になりますよね（笑
でも25銘柄もあって、いちいち株価を検索するのはメンドクせぇ！ってことで、自動更新してくれるようにHPを改造してみました。ヤ●ーファイナンスからリアルタイムで株価を取得しています。

↓ここでSPECファンドの現利益率が見れます。
http://www.spec-7.net/investment/2007.php

現在はサブプライムの余波で目も当てられない状態になってますが・・・＼(^o^)／

第４回の買い付けです。
先の暴落によって損失がでた銘柄をすべて処分し、新たにオムロンを加えました。

慶應の株サークル-慶應義塾大学株式投資研究会SPEC

第３回の買い付けを行いました。

前回のポートフォリオに、ダイキン工業が500株加わりました。

SPECが選んだ銘柄は以下の通りになってます。

キヤノン(7751) 　　　　　　　　800株
新日本製鉄(5401)　　　　　　2000株
TOTO(5332)　　　　　　　　　4000株
小糸製作所(7276)　　　　　　3000株

選んだ理由は各推薦者が書きます。

慶應株式投資研究会SPECの公式ＨＰはこちら

SPECが選んだ最初の銘柄は以下の通りになってます。

ローランド(7944)　　　　　　　800株
ユーエスエス(4732)　　　　　　300株
久光製薬(4530)　　　　　 　　600株
TOPIX連動型上場投資信託(1306)　4000株

選んだ理由は各推薦者が書きますが、
TOPIXを選んだ理由は、まだ勉強を始めたばかりで個別銘柄の選定に自信がなかったためです。

この状況下においては、上記の個別銘柄を大きく買ってしまうと、ポートフォリオのパフォーマンスに深刻な影響を与え、場合によってはメンバーのモチベーションの低下をもたらすリスクがあると考えました。

よって、そのような事態を避け、ポートフォリオを安定させるためにTOPIXを高い割合で購入しました。

慶應株式投資研究会SPECの公式ＨＰはこちら

ポートフォリオに加えた銘柄の投資理由を書きたいと思います。

ユーエスエス（４７３２）

この会社は、主に中古車のオークションを運営しています。
シェアは３０％を超え、業界で一番です。

どうしてこの銘柄を選んだかというと、「バフェットの銘柄選択術」の本の通りにスクリーニングしたら、ＵＳＳが引っかかったからです（笑）

理由はいくつかあって、
まず、中古車業界にとってこの企業は必用不可欠であること（例えれば東証の様な企業なので）
そして、高ＲＯＥでかつ（確認できる）過去９年で赤字を出していないことです。

ほかにもまだありますが、割愛させていただきます。

狙いは超長期です。
ですので、この株レースにはあまり適してないと思いましたが、あえてこれに注目してみました。
そしてテクニカル的に見てもあまりレースに適してません（笑）
この銘柄はずっと６０００～８０００円のレンジを行ったりきたりしていて、今は丁度ピークから落ちてきたところなんです・・・・

慎重に見守って、
ラインまで落ちたら即損切りたいと思います。

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今回は日本銀行とバブルについて書いてみたいと思います。最後に少しだけ銘柄選定の話も・・・

日本銀行はいわゆる中央銀行と言って、普通の銀行とは違います。どう違うかはここでは省くとしてその日本銀行の行ってきた政策について書いてみたいと思います。

知ってる方も多いと思いますが、日本が長らく不景気だった原因、バブルを作り、そして崩壊させた原因は日本銀行の誤った政策にあると世間ではいわれています。

簡単に言えば、日本銀行が、急激にお金を大量に市場に流した挙句、これではまずいと思って、これまた急激にお金を貸すのを辞めた結果、
①簡単に借りられてお金が大量に手元にある→②株や不動産を買え買えとお祭りムード→③バブル発生→④急に金が簡単に借りられなくなった（金利上昇のため）→⑤買い手がいなくなる→⑥バブル崩壊
という流れになってしまったわけです。

日経平均は当時最高で約4万であったのが最低で約７千まで落ち込んだというから怖いものです。自殺者の三分の一以上がこの影響を受けた株や不動産が原因だったといいます。

そして現在の日銀の態度は「これまで一生懸命やってきたが駄目だった」という非常に自信のないものになっています。これではちょっと先行きが不安ですね。

一方アメリカのやり方はというと
①金融緩和解除は「ゆっくり」進める　（→焦って人々が行動にでないように
②次の金利変更は「あるとすれば」利上げ　（→ダイレクトに言わないことで過剰反応を防ぐ
③今後の金利は変更は「わからない」　（→みんなで考えてというメッセージ
というコメントをしています。
非常に上手いと思いませんか？

また現在日本銀行は世界に影響を及ぼす力を持っています。

これは量的緩和により金利が０に近かったのが金利が０．２５、０．５と上昇したため、金利が低い日本からお金を借りてインドなどに投資していた外資系ヘッジファンドのコストが増加し、結果持ち株を売る必要が出てきたためです。

これにより全世界同時株安になりました。日銀の福井総裁は金利はこれから上げていくといいましたが、そのタイミングが非常に難しいでしょうね。

さて日銀の話はここまでにして、次はバブル。
バブルの原因は二つあると言います

・一つは裏付けるお金があるということ
・もう一つはお祭り心理が発生するということ

この二つがある場合そこにはバブルができている可能性があります。今の中国やインドはすでにバブルではないかとの見解もあります（中国の平均ＰＥＲは６０倍！）。

歴史的に見るとバブルは世界中で何度も起こっています（チューリップバブルなど）。今の若い我々はあまり身近なものではないと感じるかもしれませんが、そのような心構えではいけません。一般の庶民から投資のプロ、銀行員までが、後から振り返れば非常に不合理なことをしていたのがバブルの時です。これからに備えてしっかりした心構えで現状を判断していきたいところです。

最後に銘柄選定の話

僕のお勧め銘柄はズバリ「久光製薬　４５３０」です。
ＳＰＥＣとしても学生レースで買う銘柄に入れさせてもらいました。
理由は堅実な財政やその他ファンダメンタルの特徴からですね。長期保有銘柄です。まあレースは一年なので途中で手放すということも十分に考えられますが。
少し前までは、テクニカル的にも優秀だったけど、それにはちょっと時期が遅くなってしまったかな。

詳しく知りたい方はＳＰＥＣのＨＰをごらんあれ（ﾆﾔﾘ

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